到期的看涨期权，约定价格两百美元。三个月后，铜涨到了三百美元——我的合约就值一百美元。我花五块钱赚了一百块。杠杆是二十倍。"

    会议室里安静了三秒钟。

    "我建议：通过我们在香港的贸易公司，在纽约和伦敦两个交易所买入贵金属、铜、锡、橡胶等战略物资的看涨期权。买入的时间窗口就是现在——价格低位。到期日设在今年下半年到1952年上半年——届时价格到达高点。"

    "买入成本不高——期权的好处就是以小博大。花一百万美元买入期权，如果价格按我预判的方向走，收益可以是一千万甚至更多。"

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    有人坐不住了。

    一个军方的参谋开口了："方旅长，你说的这些……炒期货？我们是社会主义国家，跑到资本主义的交易所去投机——这合适吗？"

    方天朔看了他一眼。

    "同志，这不是投机。这是经济战。"

    他的语气变了——从陈述变成了咬字。

    "美国人在朝鲜战场上用飞机大炮打我们。我们在金融市场上用他们自己的规则赚他们的钱——赚来的钱买武器、买装备、买粮食，再回到战场上打他们。这不是投机，这是以战养战。"

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    会议室里又安静了。

    陈主任推了推眼镜，没有表态。但他的目光变了——从最初的审视变成了一种专注的、计算性的注视。他在心里算账。

    方天朔继续。

    "第三。看空。"

    "这场仗正在打，但肯定有结束的一天。朝鲜停战谈判迟早会启动。一旦谈判进入实质性阶段——也就是双方开始讨论停火线和战俘交换的时候——国际市场对战争的预期会急剧降温。战争预期一降，之前被炒高的战略物资价格就会一落千丈。"

    他在黑板上画了一条先升后降的曲线。

    "期货市场还有另一种工具——看跌期权。英文叫PutOption。和看涨期权相反：你买入一份合约，赌价格下跌。如果跌了，你赚钱。跌得越多赚得越多。"

    "我建议：在战略物资价格到达高点之后——大约在1952年上半年——开始买入看跌期权。到期日设在停战协定签署前后。等到停战协定一签，物资价格一落千丈，我们的看跌期权就能获得巨额利润。"

    "一升一降。先做多，再做空。两头都赚。"

    戎副部长忍不住了："方天朔同志，你怎么知道停战协定什么时候签？万一仗打了十年呢？"

    方天朔看着他。微微一笑。

    "戎副部长，停战谈判的节奏，在很大程度上掌握在我们手里。什么时候开始谈，谈多快，什么时候推入实质性阶段——我们有相当的主动权。"

    他停了一下，让这句话沉了一下。

    "也就是说——我们可以先在期货市场上吸足了看跌的筹码。等筹码布好了，再释放信号，推动谈判进入实质阶段。价格下跌的时间节点，在相当程度上是由我们控制的。"

    会议室里有人倒吸了一口凉气。

    这不是炒期货。这是操纵市场。

    而且——是用一个国家的战略决策来操纵市场。
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